PancakeSwap Kullanımı

PancakeSwap farm nedir?

PancakeSwap’ta platforma likidite sağlayan kişiler farms kısmında LP token stake edip karşılığında CAKE kazanabiliyor.

PancakeSwap’taki işlem çiftlerine likidite eklediğinizde karşılığında cüzdanınıza havuzdaki payınızı temsil eden LP token gönderiliyor.

Daha sonra kullanıcılar farms sayfasında likidite ekledikleri işlem çiftine gelerek LP token stake ederek CAKE kazanabiliyor.

PancakeSwap pool farm farkı

PancakeSwap’ta pools kısmında doğrudan cüzdanınızdaki CAKE’i stake ediyorsunuz ve karşılığında CAKE ya da diğer kripto paraları kazanıyorsunuz.

Pool işlemleri daha kolay ve daha az riskli. Kazancınızı etkileyebilecek tek şey CAKE veya kazandığınız başka bir tokende olabilecek fiyat değişimleri.

PancakeSwap’ta farms kısmında LP token stake etmek için ise ilk önce CAKE-BNB gibi platformdaki bir işlem çiftine likidite sağlamanız gerekiyor.

Yani örneğin aynı değerde olacak şekilde CAKE-BNB çiftine 200 dolar değerinde CAKE ve 200 dolar değerinde BNB ekleyebilirsiniz.

Daha sonra eklediğiniz likidite için havuzdaki payınızı temsil eden LP token cüzdanınıza gönderiliyor.

Cüzdanınızdaki LP tokeni farms kısmında işlem çiftinize gelerek stake edebilir ve CAKE kazanabilirsiniz.

Likidite ekleme işlemi yaptığınızda o işlem çiftinde yapılan swap işlemlerinden gelen komisyonu kazanıyorsunuz.

Ayrıca LP token stake ettiğiniz için CAKE token de kazanıyorsunuz. Likidite ekleme işlemi için ise impermanent loss olarak bilinen bir risk bulunuyor.

PancakeSwap impermanent loss nedir?

Örneğin CAKE-BNB çiftine 500 dolar CAKE ve 500 dolar BNB eklediğinizi düşünün.

Likidite eklediğinizde CAKE fiyatı 50 dolar, BNB fiyatı ise 500 dolar olsun. Daha sonra siz likidite ekledikten sonra piyasada fiyatların değişmesi ile BNB 1000 dolara çıktı CAKE ise hala 50 dolar diyelim.

Bu durumda normalde BNB’nin iki katına çıkması ile 1000+500’den toplamda 1500 dolar paranız olmazı lazım.

Ancak impermanent loss nedeniyle likiditeyi çektiğinizde bir tokenin miktarı fazla diğerinin ise az olacak ve belli miktarda kayıp oluşacak.

Yukarıdaki örnek işlemde CAKE/BNB fiyatı 0.1’di. Daha sonra bu fiyat BNB’nin artması ile 0.05’e düştü yani CAKE/BNB çiftinde fiyat yarıya düşmüş oldu.

Bu durum için yaklaşık %5.7 impermanent loss (kayıp) oluşuyor. Paranız normalde 1500 dolar olması gerekirken 1414 dolar oluyor.

Impermanent loss fiyat artsa da düşse de, yani her iki yönde değişse de oluşuyor. Örneğin CAKE fiyatı sabit iken BNB iki katına çıkmak yerine 250 dolara düşseydi yine aynı oranda impermanent loss oluşurdu.

Yani CAKE/BNB fiyatı normalde 0.1 iken ikiye katlanıp 0.2 (50/250) olursa ya da yarıya düşüp 0.05 olursa aynı oranda (%5.7) impermanent loss oluşuyor.

CAKE fiyatı 50 dolarda sabit iken BNB fiyatı 500 dolardan 250 dolara düşerse normalde 500+250’den 750 dolar paranız olması lazım.

Ancak bu fiyat değişiminin üstüne %5.7 impermanent loss ile likiditeyi çekerseniz cüzdanınıza gelecek CAKE ve BNB’nin toplam değeri 707 dolar olur.

Örneğin hem BNB hem de CAKE 2x yükseliş yaşasaydı ya da fiyatları yarıya düşseydi CAKE/BNB fiyatı yine aynı olurdu. Bu durumda herhangi bir impermanent loss oluşmazdı.

Likidite eklediğiniz işlem çiftinde oluşabilecek fiyat değişimi ile aşağıdaki şekilde impermanent loss (kayıp) oluşabilir:

1.5x fiyat değişimi: %2 kayıp (İşlem çifti fiyatının 0.1 iken 0.15’e çıkması ya da 0.0666’ya düşmesi)
2x fiyat değişimi: %5.7 kayıp (İşlem çifti fiyatının 0.1 iken 0.2’ye çıkması ya da 0.05’e düşmesi)
4x fiyat değişimi: %20 kayıp (İşlem çifti fiyatının 0.1 iken 0.4’e çıkması ya da 0.025’e düşmesi)
Dolayısıyla farm işlemi yapacağınız zaman likidite sağlayacağınız işlem çiftini, oluşabilecek fiyat değişimlerini ve LP token stake etme işlemi için APR değerini değerlendirmeniz gerekiyor.